چشم بازارهای جهانی به داده‌های تورمی آمریکا؛ دوران جدیدی برای دلار آغاز می‌شود؟

به گزارش اکوایران، باوجودی‌که شاخص دلار آمریکا در بازار به عدد 110 نزدیک شده اما افزایش آن می‌تواند بازهم ادامه یابد؛ به‌طوری‌که با یورو به برابری برسد و یا حتی از آن پیشی بگیرد. قیمت جهانی طلا نیز به 2700 دلار در هر اونس نزدیک شده، ولی ادامه این شرایط وابسته به این است که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهوری آتی آمریکا چه سیاست‌هایی را در ابتدای کار خود اعلام کند.

به گفته علی رضاپور، تحلیل‌گر بازارهای جهانی نگرانی‌های تورمی درباره سیاست‌های احتمالی ترامپ وجود دارد و همچنین انتظارات تورمی آمریکایی‌ها نیز افزایش یافته است؛ بر این اساس ارائه تحلیل دقیق دشوار است، ولی باتوجه به اینکه در بازار هوشمند، اوراق قرضه بازدهی‌ها به‌شدت رشد داشته، دارایی‌های ریسکی رشد نخواهند کرد. همانطور که در هفته گذشته نیز شاهد افت بازار سهام بودیم، درحالی‌که دلار تقویت شده بود. بنابراین در چنین شرایطی، اخبار سیاسی برای بازارهای جهانی از اهمیت زیادی برخوردارند.

تورم مصرف‌کننده و تولید‌کننده آمریکا

هفته گذشته داده‌های اشتغال آمریکا بسیار بهتر از انتظارات منتشر شد. درحالی‌که جروم پاول چند ماه گذشته در اجلاس جکسون هول بر لزوم کاهش تورم بدون آسیب به اشتغال تاکید کرده بود و از ماه سپتامبر که فدرال رزرو کاهش نرخ بهره را آغاز کرد، نرخ بیکاری رشد نکرد، اما تورم از خود مقاومت نشان داده و به روند کاهشی خود ادامه نداد. بنابراین نگرانی اعضای فدرال رزرو دوباره به سمت تورم بازگشته است. از این‌رو داده‌های تورمی آمریکا این هفته در مرکز توجه سرمایه‌گذاران بازارهای جهانی قرار گرفته است.

در اینجا باید گفت که تورم تولیدکننده آمریکا این هفته قبل از تورم مصرف‌کننده منتشر می‌شود. بخش‌هایی از این شاخص که در شاخص قیمت مصرف‌کننده وجود ندارد، اما در شاخص هزینه‌های مصرف شخصی هسته (Core PCE) وجود دارد، نیز مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار دارد و آن در کنار تورم مصرف‌کننده بررسی می‌شود. 

بررسی‌ها گویای آن است که تورم آمریکا از سمت تقاضا درحال افزایش است؛ درحالی‌که تقاضا در مازاد تورم بالای 2 درصد Core PCE آنچنان اثرگذار نبوده است. یک عامل این مساله می‌تواند به دلیل اثر پایه‌ پایین‌بودن قیمت کامودیتی‌ها در 2 سال گذشته باشد، درحالی‌که اکنون قیمت‌ها از جمله قیمت قهوه، مس و نفت درحال رشد هستند. اما بازار انتظار دارد که تورم کل ماهانه باتوجه به افزایش قیمت انرژی به 0.4 درصد برسد، درحالی‌که انتظارات مبنی بر رشد 0.3 درصدی تورم هسته است.

اگر تورم کل ماهانه 0.4 درصد مشاهده شود، دلار مجددا تقویت خواهد شد و شاخص‌های بورسی می‌توانند کاهش یابند؛ در بازار ارز نیز «ین» ژاپن ممکن است در مقابل یورو و پوند تقویت شود.

خرده‌فروشی آمریکا

داده‌های خرده‌فروشی آمریکا نیز این هفته تکمیل‌کننده ارقام تورم است. درحالی تورم تنها تغییرات قیمت را نشان می‌دهد، خرده‌فروشی نشان‌دهنده میزان تقاضا نیز هست. انتظار فعالان بازار مبنی بر رشد 0.5 درصد خرده‌فروشی آمریکا است، و اگر تورم 0.3 یا 0.4 درصدی از آن کسر شود، خرده‌فروشی به‌طور واقعی بازهم مثبت خواهد بود. اگر اعدادی که بازار انتظار دارد، اتفاق بیفتد در واقع تاییدی بر مسیر رشد دلار آمریکا خواهد بود و در این شرایط طلا در مقابل دلار آمریکا تضعیف خواهد شد؛ درحالی که خرید طلا در مقابل یورو و پوند می‌تواند ریسک کمتری داشته باشد.  

تراز تجاری چین

در این گزارش آمده است که انتظار می‌رود تراز تجاری چین نزدیک به 100 میلیارد دلار منتشر شود؛ اما باتوجه به اینکه داده‌های ماه‌های قبل، کاهش رشد صادرات هم‌زمان با واردات را نشان می‌داد، بازار تغییرات رشد واردات این کشور را رصد می‌کند؛ چراکه نمایان‌گر رشد یا عدم رشد مصرف در دومین اقتصاد بزرگ جهان است.

از سوی دیگر، داده‌های تولید صنعتی و خرده‌فروشی چین در اواخر این هفته نیز مورد توجه سرمایه‌گذاران جهانی است. اما در زمان نزدیک به شروع کار دونالد ترامپ و داده‌های تورم آمریکا، این ارقام نمی‌توانند حرکت قابل‌توجهی در بازار ایجاد کنند.

تورم و تولید ناخالص داخلی انگلستان

از اقتصاد بریتانیا نیز تورم و رشد تولید ناخالص داخلی در این هفته در مرکز توجه سرمایه‌گذاران است. انتظار می‌رود تورم هسته سالانه این کشور به دلیل اثر پایه سال قبل، از 3.5 به 3 درصد کاهش یابد و تورم ماهانه نیز رشد اندک 0.1 درصد را ثبت کند.

از سوی دیگر، باتوجه به اینکه آخرین داده رشد تولید ناخالص داخلی انگلستان برای ماه اکتبر منفی 0.1 درصد منتشر شده بود، اگر داده‌های جدید مطابق انتظار بازار نباشد، پوند ممکن است تحت فشار بیشتری قرار بگیرد.